Суть в том, что инвесторы обоих типов смотрят на доход, но, поскольку наша книга посвящена инвестированию в акции, мы поговорим только об инвесторах в акции дохода. Фундаментальный инвестор должен быть очень терпелив, чтобы найти компании с недооцененными активами и ждать своего вознаграждения. Фундаментальная акция может вырасти в цене только тогда, когда институциональные инвесторы «откроют» ее для себя и начнут оценивать относительную стоимость компании. Вот почему фундаментальныеинвесторы также смотрят на потенциал роста прибыли.
В результате рынок поднимает акции до того уровня, где они становятся переоцененными, а сам рынок зачастую слишком раздут. Избыточная реакция на плохие новости вызывает приступ пессимизма, и инвесторы отходят в сторону и ждут, пока медведи не забьются обратно в свои берлоги. Определив страну, биржу, сектор и отраслевую группу, демонстрирующие наилучшие результаты, можно приступать к поиску лучших акций в этой группе или группах в соответствии с вашим стилем инвестирования. Если вы не привержены какой-либо конкретной рыночной капитализации, можете ограничить поиск той категорией, которая в данный момент популярна у рынка. В процессе чтения этой книги вы, возможно, обнаружили, что вас привлекает не один определенный стиль инвестирования.
- Однако для WMA вес изменяется по арифметической, а не геометрической прогрессии.
- Открытые глобальные фонды инвестируют в ценные бумаги различных компаний по всему миру или сосредоточиваются на отдельном регионе, например Европе, Латинской Америке или Азии.
- Кроме того, требуется определенная степень доверия к компании (как инвестора), чтобы выбрать систему и хорошо ее изучить.
- Вы также можете подписаться на услугу по составлению рейтингов от S&P, Moody's или Value Line.
Акции MSFT не подешевели бы, опцион не принес бы дохода, но максимальные убытки составили бы всего 3 долл. На акцию независимо от того, насколько сильно подорожали бы акции Microsoft. Для формирования портфеля акций дохода потребуется меньше времени, чем при использовании другого стиля инвестирования.
Некий алгоритм работы, делай раз, делай два и так далее. Еще желательно побольше торговать, ведь именно поэтому трейдеры и выбирают торговлю внутри дня. Торговая стратегия Surfing идеально подходит для этого. Она просто и надежна, а ее универсальность позволяет торговать вам на любой валютной паре и любом временном интервале.
Инвестирование против рынка требует высокой степени доверия к компании (как инвестора), поскольку вы идете вразрез с доминирующими на рынке настроениями. Необходимо очень сильно верить в себя и свою точку зрения, чтобы успешно заниматься инвестированием против рынка. Конечно, ни один индикатор не совершенен, и инсайдерские покупки в том числе. Порой случается нечто непредвиденное и не поддающееся контролю со стороны руководства — к примеру, неожиданное давление со стороны конкурентов, неудача с новым продуктом или проигранный судебный процесс.
Можно сказать, что активная торговля — это техническое или импульсное инвестирование в экстремальном его проявлении. Если технический или импульсный инвестор совершает несколько сделок в месяц, то активный трейдер может заключать несколько сделок в день или даже в час. Такой инвестор ставит перед собой задачу получать невысокий (порой крошечный) доход от десятков или сотен сделок, совершенных за неделю. Активные трейдеры могут быть или не быть «технарями». Торговля маржинальными продуктами на форекс рынке, рынке акций или фьючерсов, подходит не всем инвесторам. Не торгуйте и не инвестируйте кредитные и последние деньги.
К категории Nifty Fifty в 1950-х относилась «голубая фишка» Polaroid Corporation , но в октябре 2001 г. Polaroid объявила о банкротстве по статье 11. Что касается импульсного инвестирования, то можно смело предположить, что импульсные акции — фавориты рынка, когда тот очень активно меняется, при этом в акции притекают большие суммы денег. Примеры импульсных рынков мы наблюдали в 1997, 1998 и 1999 гг., когда акции повышались в цене вне зависимости от своих характеристик роста или стоимости, и это были не только акции интернет-компаний.
Многие стратегии торговли на Форекс с применением SMA актуальны и для EMA. Иногда профессиональные трейдеры, совершенствуя классические ТС, меняют не только период, но и тип МА, используя экспоненциальную скользящую вместо простой. После тестирования и корректировки такая модификация может оказаться более прибыльной и эффективной, чем классическая система с простой МА. Простая скользящая средняя представляет собой линию, построенную на точках, координаты которых рассчитываются как простое среднее арифметическое предыдущих значений цены. Чем больше период (количество значений, учитываемых при расчете), тем более сглаженной и отдаленной от графика цены получается скользящая средняя.
Выход из сделки остается на усмотрение трейдера, однако выставление стоп лосса является обязательным по всем правилам риск-менеджмента. Защитный ордер можно выставить как на минимум/максимум сигнальной свечи, так и на ближайший уровень поддержки/сопротивления. Moving Average или скользящая средняя – трендовый индикатор, которые представляет собой кривую линию, которая рассчитывается на основе изменения цены.
Сформировать портфель акций дохода легко — нужно только поискать акции с наивысшей дивидендной доходностью. Еще легче управлять таким портфелем, поскольку инвесторы в доход, как правило, держат свои акции столько времени, сколько продолжают поступать регулярные дивидендные выплаты. Математические навыки здесь не особо важны, как и умение строить графики, если только вы не захотите вывести на график рост ежегодных дивидендных выплат. Наконец, не требуется высокого уровня доверия к компании (как инвестора), чтобы найти крупные, стабильные, устойчивые компании, выплачивающие дивиденды.
Что Понадобится Для Торговли?
По меньшей мере это дает возможность понять точку зрения руководства относительно будущей доходности акций их компании. Покупка акций на открытом рынке — событие намного более значимое, чем исполнение опционов на акции (даже если технически и то и другое относится к инсайдерским покупкам). Большинство сайтов по инсайдерской торговле проводят различие между покупками на открытом рынке и исполнением опционов. Приобретайте акции, когда инсайдерские покупки растут.
Также рекомендуется перенос стоп-лосса в безубыток при достижении прибыли в 3/4 стоп-лосса.
Торговля опционами относится к спекулятивной торговле. Для того чтобы стало возможным приобретать акции непосредственно у эмитента, компания должна сначала разработать план прямых покупок акций. Например, IBM имеет план, допускающий первичные инвестиции в размере 500 долл. (при этом минимальный порог в 500 долл. может быть отменен, если вы установите ежемесячное списание с вашего банковского счета). Если компании выплачивают дивиденды, то их DSP обычно включает в себя и DRIP — автоматическое реинвестирование дивидендов, выплаченных на акции компании. Список компаний, предлагающих прямое инвестирование, можно найти на сайте Netstock Direct.
Это сложная стратегия, и мы не будем существенно углубляться в нее в нашей книге. Вместо этого мы ограничим обсуждение использованием опционов в качестве инструмента хеджирования рисков и дополнительного источника дохода. Но прежде мы предлагаем вам краткий обзор по опционам. Нейтральное инвестирование требует практически вдвое больше времени, чем вы обычно отводите на процесс отбора акций, поскольку приходится учитывать обе стороны уравнения. Как заработать деньги, если рынок идет вверх?
Стратегия Hunter: Стабильный Доход
Далее, как мы обсудим в следующем разделе, вы сможете приобрести опцион «пут» на индексный фонд в качестве хеджирования всего портфеля. Парная торговля — это другая нейтральная стратегия инвестирования. Ее суть сводится к покупке одних акций, которые, как ожидается, будут расти в цене, и короткой продаже других акций, цена которых, как предполагается, будет снижаться. Парные акции могут принадлежать компаниям-конкурентам. Скажем, за чей счет дела у компании А пойдут хорошо?
В прошлом инвестирование в доход считалось одним из основных стилей, но с началом эпохи высоких технологий и сверхдоходов компании стали пересматривать традиции выплаты дивидендов. Если вы, например, отлично умеете изготавливать микрочипы и годовой рост вашей компании составляет 18% и более, к чему выплачивать прибыль наличными в виде дивидендов? Почему не увеличить темпы роста, реинвестируя прибыль в научно-исследовательские разработки новых улучшенных продуктов? Именно так поступила компания-лидер по изготовлению интегральных микросхем Intel и большинство других технологических компаний, что заметно ускорило их темпы роста. По этим причинам инвестирование в доход было отнесено к второстепенным стилям.
Она редко используется в торговых стратегиях. В основном сглаженная МА применяется в комплексных автоматических торговых системах, а также входит в состав кастомных индикаторов. Сглаженная скользящая средняя отличается тем, что при ее построении учитываются не только значения цены в рамках заданного периода, но также n-ое количество предыдущих значений. И хотя вес значений цены, находящихся за рамками периода, гораздо меньше веса последних показателей, они также оказывают влияние на конечный результат. Если экспоненциальная и линейно-взвещенная скользящие движутся более плавно и более приближены к графику цены, чем простая МА с тем же периодом, то сглаженный мувинг, наоборот, будет более отдаленным.
Стратегии дейтрейдера в электронной торговле. Электронная внутридневная торговля ценными бумагами. Имейте в виду, что нейтральная стратегия не предназначена для игры на понижение — это лишь способ управления рисками. Главная цель коротких, или защитных, позиций — не заработать деньги, а защитить вас на случай разворота рынка. Все эти стратегии сложны и довольно мудрены, и, чтобы эффективно охарактеризовать любую из них, понадобится отдельная книга. В этой главе мы просто дадим краткое представление о них, чтобы вам было с чего начинать, если вы пожелаете использовать их в дальнейшем.
Smartmoney.com выделяет в экономике 120 отраслевых групп в 11 секторах, а Investor's Business Daily — 197 групп (табл. 3). Отстающие редко выходят в лидеры; акция CANSLIM — это лидер на рынке. Новые услуги, новые продукты или новые высоты. Новые продукты или услуги движут цену акций вверх; О'Нил рекомендует покупать акции на самых высоких исторических уровнях. Рост текущей прибыли должен быть не менее 20%. Я разрешаю использовать свой адрес электронной почты и отправлять уведомления о новых комментариях и ответах (вы можете отказаться от подписки в любое время).
Если количество дней причитающейся дебиторской задолженности растет, это говорит о наличии потенциальных проблем с ее возвратом. Ключ, разумеется, относительное качество дебиторской задолженности и относительная привлекательность товаров. Не знаю как Вам, но лично мне не очень нравится внутридневная торговля на валютном рынке форекс, поэтому мне больше нравятся дневные графики. Также рекомендовал бы их рассматривать начинающим трейдерам.
Многие трейдеры размещают ордеры перед открытием рынка и идут заниматься другими делами. К сожалению, подобного рода тактика характерна для непрофессионалов, и может иметь самые печальные последствия. Не пожалейте немного времени, чтобы составить план входа при гэпе и Ваша прибыль будет намного больше.
Дополнительный риск, конечно, означает и дополнительную награду. Вы инвестируете небольшую сумму, а потенциально можете заработать намного больше. Если акция ведет себя не так, как вы предполагали, все, что вы потеряете, — это цену, уплаченную за опцион. Но помните, что вы должны правильно определить и направление движения акции, и временной горизонт инвестирования. Таким образом, связанный с опционами риск заключается в том, что цена акции должна двигаться в желательном для вас направлении и двигаться так все время действия вашего опциона.
Помните пример с Intel/KLAC, которым мы проиллюстрировали нейтральную стратегию? Мы предложили купить Intel и совершить короткую продажу акций ее поставщика оборудования для изготовления микросхем, чтобы создать нейтральную по рынку позицию. Вы могли сформировать аналогичную нейтральную позицию за меньшие деньги с меньшим риском, купив опцион «пут». Стоимость опциона за пределами цены контракта означает, что цена страйк больше для опциона «колл» и меньше для опциона «пут» по сравнению с текущей ценой акции.
Комментарии
Отправить комментарий